domingo, 30 de abril de 2017

Ejercicio: El análisis patrimonial – Situaciones patrimoniales

Dependiendo de la debida correlación o no de masas patrimoniales, se pueden dar diferentes situaciones patrimoniales. Vamos a clasificarlas en cinco tipos diferentes: 

  • Estabilidad financiera total
  • Estabilidad financiera normal 
  • Suspensión de pagos
  • Desequilibrio financiero a largo plazo 
  • Quiebra 



Veamos diferentes balances que nos ofrecerán diferentes situaciones patrimoniales. En cada una de ellas, confeccionaremos el balance de situación, haremos la representación gráfica de los mismos y, tras el estudio del fondo de maniobra, hablaremos de su situación patrimonial. Debemos aventurar las causas, sus consecuencias y la solución en caso de que la situación no sea la deseada.



Para confirmar el estudio de cada uno de los balances, realizaremos un análisis financiero utilizando seis ratios: los ratos de disponibilidad, tesorería, liquidez, autonomía, garantía y calidad de la deuda. Asi valoraremos la solvencia o insolvencia a corto plazo y a largo plazo.





Las sucesivas situaciones en las que se encontrará la empresa QUESASA, serán las siguientes:



1. Supongamos una situación inicial de la empresa QUESASA, una SA que se dedica a la producción de quesos. En el momento de su constitución, los propietarios aportan 100.000 euros (origen de recursos/estructura financiera), que invierten de la siguiente manera: 60.000 en maquinaria, 30.000 en una furgoneta de reparto y, de momento, tienen 10.000 euros en el banco.  (SOLUCIÓN)


2. A lo largo del primer año de vida, la empresa QUESASA decide ampliar sus instalaciones para aprovecharse de las economías de escala y acceder a clientes más importantes. Así, compra un local para la producción, valorado en 50.000 euros, gracias a un préstamo bancario a largo plazo. El resto del activo queda valorado de la siguiente manera: maquinaria 55.000 (debido a la depreciación como consecuencia de su intervención en el proceso productivo); la furgoneta está valorada en 25.000 €; productos terminados (quesos) 15.000; clientes 10.000; dinero en bancos 5.000. El patrimonio está compuesto por el capital aportado inicialmente, ha obtenido 5.000 de beneficios que ha dejado en la empresa, el mencionado préstamo a largo plazo por 50.000 y debe a proveedores 5.000. (SOLUCIÓN)


3. Como la empresa va bien, deciden aumentar su tamaño por lo que compran maquinaria por valor de 50.000 euros, pagando 10.000 euros al contado y el resto a crédito, la mitad a corto y la otra mitad a largo. Suponemos que la maquinaria anterior se ha depreciado en 5.000, así como la furgoneta. El local tiene el mismo valor, los productos terminados a final de año ascienden a 10.000 €; los clientes de 10.000 y en banco tienen 1.000 euros. El patrimonio neto es el mismo y, a los beneficios que habían dejado en la empresa el año anterior, hay que sumarle 10.000 euros de este año. Debe a largo a entidades financieras 31.000 € y a proveedores 5.000. (SOLUCIÓN)


4. Parece ser que la empresa no ha calculado bien su dimensión y está comenzando a tener problemas para financiarse. Además la última máquina le está dando problemas por lo que se ha depreciado significativamente. Ha sufrido el último año unas pérdidas de 25.000 euros. El valor de las maquinas se estima en 80.000 euros, el local también se ha depreciado y actualmente se estima un valor de 35.000 euros. El valor de la furgoneta es de 15.000 euros. No ha conseguido vender todo lo que pensaba por lo que tiene existencias por valor de 20.000 euros, los clientes le deben 20.000 euros y disponen de 5.000 euros en el banco. A largo plazo debe 35.000 euros (10.000 a proveedores de inmovilizado) y a corto 50.000 (10.000 a proveedores de inmovilizado). (SOLUCIÓN)


5. En el presente año se ha instalado una fuerte competidora en el entorno, por lo que no ha podido vender el producto que deseaba, consecuentemente bajaron drásticamente el precio del mismo pero las pérdidas han aumentado. Finalmente han decidido vender las máquinas obsoletas que tenían y comprar otras nuevas aumentando el endeudamiento. Los datos del nuevo balance son los siguientes: maquinaria, 150.000; elementos de transporte, 30.000; local, 35.000; existencias, 15.000; clientes, 15.000; bancos: 5.000. Capital, 100.000; pérdidas años anteriores, 10.000; pérdidas presente año 35.000; endeudamiento a largo plazo con entidades financieras, 145.000; endeudamiento a corto plazo (proveedores), 50.000. (SOLUCIÓN)


6. Finalmente no han conseguido remontar la situación, no han conseguido vender lo deseado y las deudas han aumentado mucho el coste financiero de la empresa. Este año, el inventario de los bienes, derechos y obligaciones arrojan los siguientes saldos: Maquinaria, 140.000; local, 30.000; elementos de transporte, 30.000; productos terminados, 10.000; clientes, 10.000; bancos, 5.000; capital, 100.000; pérdidas años anteriores, 45.000; pérdidas presente año, 60.000; deudas a largo plazo, 220.000; deudas a corto plazo, 10.000. (SOLUCIÓN)


SE PIDE:

Confeccionar el balance de situación de cada uno de los años, representar gráficamente el balance y analizar su fondo de maniobra para, finalmente, indicar su situación patrimonial. Indicar causas y consecuencias de su situación patrimonial, así como posibles medidas para mejorar ésta.




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Ratios de liquidez o solvencia a corto plazo y de solvencia a largo plazo


El ejercicio

Las soluciones ...

Estabilidad financiera total
Estabilidad financiera normal
Suspensión de pagos I
Suspensión de pagos II
Desequilibrio financiero a largo plazo
Quiebra


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