martes, 7 de mayo de 2013

Ejemplo-ejercicio de la BALANZA DE PAGOS



Ayer analizábamos desde un punto de vista teórico la Balanza de Pagos (aquí). Aunque también veíamos un ejemplo de la balanza de pagos del pasado mes de febrero, vamos ahora a intentar poner un ejemplo más cercano, más al alcance de cualquiera para entender los conceptos que integran dicha balanza.





Una primera aproximación ...

Antes de entrar en materia, pensemos lo que pasa en una economía doméstica.

Una familia obtiene unas rentas procedentes de la prestación de sus factores productivos (rentas de la tierra, trabajo y capital) y las gasta en la adquisición de bienes o servicios para satisfacer sus necesidades.

¿Podría gastar más de lo que ingresa? ¿Cómo?

Podría ser que la familia tuviera dinero atesorado de ahorros anteriores y pudiese gastar más de lo que ingresa. En caso contrario, si gasta más de lo que ingresa, solamente lo hará endeudándose con el exterior (con instituciones financieras) y para devolverlo, de alguna manera, deberá limitar sus gastos para que sus ingresos cubran no solo los gastos sino la parte correspondiente de los préstamos pedidos.

¿Y en un país?

En un país pasa “más o menos” lo mismo. Las importaciones de bienes deben estar compensadas  por exportaciones de bienes para que no haya un déficit.

Debemos tener en cuenta que cualquier importación supone una salida de dinero del país. ¿Cómo hacemos para que vuelva a entrar?, pues a través de las exportaciones, que supondrán una entrada de dinero en el país. El dinero entra y sale y no hay más problema.

¿Qué pasaría si importamos más de lo que exportamos?

Pues que, o bien el país tenía unas riquezas acumuladas (Reservas en divisas del Banco Central), o bien se endeuda.





Ejemplo Balanza de Pagos 1:

Veamos, a través de un ejemplo, qué tipo de operaciones se realizan con el resto del mundo. Vamos a limitarnos a las más sencillas, analizando la Balanza por cuenta corriente. Lo haremos en unidades monetarias (u.m.).

Los conceptos van por orden: a) Balanza comercial (bienes), b) Servicios (turismo y viajes y otros), c) rentas y d) transferencias.


Balanza comercial
a) Un país compra al resto de los países mercancías que no produce y necesita (importaciones) y vende las que produce (exportaciones):

- Venta en el extranjero de coches producidos en España (1000 um).
- Compra de gas natural a países productores, para el consumo en España (450).
- Venta de ropa producida en Galicia por Inditex a Portugal (250).
- Compra de un tren de alta velocidad a Francia (400).
- Venta de vino denominación Rías Baixas a Francia (150).
- Ventas de mejillón en conserva de O Grove en Alemania (100).
- Compra de petróleo por Repsol para la venta en España (1500).
- Venta de cerámica de Sargadelos en el exterior (50).
- Venta de mandarinas españolas en EEUU (50).
- Compra de Pen-drives a China por parte de Carrefour para vender en España (25).

NOTA: Diferenciamos poniendo al final de cada concepto si es exportación de bienes (EB) o Importación de bienes (IB).



Para poder cubrir la Balanza por cuenta corriente, elaboramos una tabla como la siguiente e introducimos cada uno de los conceptos propuestos, tal y como se indica a continuación.

Concepto
Ingresos
Pagos
Saldo
B. BIENES
- Exportación de coches (EB)
- Importación de gas (IB)
- …

1.000,00


450

1.000,00
 - 450,00
B. SERVICIOS



B. RENTAS



B. TRANSFERENCIAS



TOTAL CUENTA CORRIENTE





Y continuamos con el resto de las sub-balanzas …



Balanza de servicios
B) Un país compra al resto de los países servicios que no produce y necesita (importaciones) y vende los que produce o de los que dispone (exportaciones). Por la importancia que supone el turismo en este apartado, se diferencia de otros servicios:

- Un pontevedrés que va de viaje a Egipto (5).
- Contrato de un seguro de vida de un Navarro en una aseguradora de Francia (10).
- Ingleses que van de viaje a Palma de Mallorca (450)
- Una empresa de transportes española (Azcar) presta servicios de transporte a una empresa Portuguesa (50).
- Los alemanes que vienen de viaje al Sur de Tenerife y por tanto se supone que realizan una serie de gastos en España (500).
- Transporte de mercancía comprada por “El Corte Inglés” en China para ser vendida en España, transporte realizado por Chinavy, Ltd (25).
- Viaje de españoles a Francia (150).

NOTA: diferencia exportacion de servicios de turismo (EST), importación de servicios de turismo (IST), exportación de otros servicios (EOS), importación de otros servicios (IOS).



Balanza de rentas
c) En un país pueden trabajar personas de otros países (en este caso hablamos de trabajadores temporales, no de extranjeros establecidos permanentemente en España), teniendo que pagarles unas cantidades que serán llevadas a sus propios países (supondrá una salida de dinero), pero también hay españoles trabajando fuera de España. Por otro lado, hay empresas que invierten en otros países y reciben rentas de estos y a la inversa, empresas que invierten en España y se llevan las rentas a sus países de origen:

- Salarios pagados por una empresa de construcción a trabajadores portugueses que cruzan diariamente la frontera con Galicia (50).
- Dividendos que obtiene Carrefour en España y se lleva para Francia (150).
- Intereses que han de pagar unos españoles por préstamos pedidos en yenes a un banco de Tokio (25).
- Salarios cobrados por un español que trabaja temporalmente en una planta petrolífera Noruega (10).
- Beneficios de acciones que un lucense ha comprado de IBM en la Bolsa de Wall Street (25).
- Rentas pagadas a los marroquíes que viene a hacer la campaña de la fresa en Andalucía (50).
- Intereses de un préstamo concedido a una empresa francesa por un banco español (5).

NOTA: Diferencia entradas de rentas (ER) u salidas de rentas (SR)


Balanza de transferencias
d) Entre los diferentes países se realizan transferencias de dinero sin contrapartida, es decir, dinero que envían residentes en un país a otro sin esperar nada a cambio (como las remesas de inmigrantes establecidos en España). También pueden ser públicas, ayudas oficiales a otros países. Debemos incluir aquí también por su importancia las remesas de la UE para gastos corrientes:

- Dinero que los ciudadanos ecuatorianos que trabajan en España envían a Ecuador para mantener sus familias (200)
- Dinero enviado por el gobierno español a un país que ha sufrido una catástrofe natural (100).
- Dinero que los gallegos que viven en Argentina, envían a sus familiares gallegos (150).
- Subvención recibida por agricultores españoles de la UE (350)
- Dinero que los ciudadanos subsaharianos que trabajan en España envían a sus países para sus familias (50).
- Donaciones de ciudadanos españoles para una catástrofe sufrida en el un país de Centro América (25).

NOTA: Diferencia entradas de transferencias (ET) y salidas de transferencias (ST).



Solamente nos queda acabar de cubrir los datos correspondientes de ingresos y pagos, así como los saldos y totales de sub-balanzas y de la Balanza por cuenta corriente.



La solución con la tabla (aquí)

6 comentarios:

  1. ¿Para cuándo la solución? Además sería interesante continuar con el ejemplo para ver el resto de las balanzas. Gracias.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Como puedes comprobar en el anterior enlace, ya la tienes.

      Respecto a lo de continuar con el resto de las balanzas, puede ser que me anime a ello en el próximo curso. De todos modos, una aproximación al contenido de las mismas lo puedes encontrar en la nota de prensa del Banco de España en la que comenta éstas. El enlace, si no lo encuentras, lo he puesto en la entrada "La Balanza de Pagos" (al principio de esta entrada tienes un enlace a la misma).

      Gracias por participar.

      Un saludo Roberto

      Eliminar
  2. Muy bueno el ejemplo. Si pudieras seguir por aquí como dice Roberto, genial.

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Roi, como yo sé que tú sabes también seguir por esta línea, te propongo que lo hagas y te lo subo. ¿Qué te parece?

      Eliminar
  3. Una gran duda... Si otro país nos presta dinero, como se refleja esa entrada? en que cuenta y como?

    ResponderEliminar
    Respuestas
    1. Depende del tipo de préstamos, pero en principio en la cuenta financiera como "Otras inversiones".

      Ejemplo (Nota de prensa del BdE - PDF):

      Nuevo sistema de Balanza de Pagos: avance de datos de julio, segundo
      trimestre de 2014 y revisión de períodos anteriores

      Eliminar